企業(yè)投資項目前期咨詢(xún)

　　（一）投資機會(huì )研究

　　1.概念 投資機會(huì )研究（Opportunity Study）也稱(chēng)投資機會(huì )鑒別，是進(jìn)行可行性研究之前的準備性調查研究，也是為尋求有價(jià)值的投資機會(huì )而對項目的有關(guān)背景、投資條件、市場(chǎng)狀況等所進(jìn)行的初步調查研究和分析預測。

　　它包括一般機會(huì )研究和特定項目機會(huì )研究，一般機會(huì )研究可以分為地區機會(huì )研究、部門(mén)機會(huì )研究、資源開(kāi)發(fā)機會(huì )研究三類(lèi)。機會(huì )研究一般與規劃研究同步進(jìn)行，以機會(huì )研究結果為基礎，可以設立備選項目庫，進(jìn)行項目?jì)洌┙窈笾贫ㄍ顿Y計劃和開(kāi)展投資項目可行性研究用。

　　2.方法 依靠經(jīng)驗進(jìn)行粗略的預測估計，一般可不進(jìn)行詳細的分析計算。

　　3.內容

　　（1）分析投資動(dòng)機，把握投資目標

　　（2）鑒別投資機會(huì )

　　一般從以下3個(gè)方面進(jìn)行鑒別：

　　①項目目標與企業(yè)規劃目標的關(guān)聯(lián)性。所選擇的投資機會(huì )必須符合企業(yè)總體發(fā)展思路、指導思想及投資規劃目標的要求。

　　②能夠發(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢，具有可行性前景。如資源優(yōu)勢項目，強占資源優(yōu)勢，及時(shí)進(jìn)行投資建設，是投資者獲取進(jìn)一步競爭優(yōu)勢的重要手段；高新技術(shù)優(yōu)勢項目，以高新技術(shù)作為企業(yè)選擇投資項目的方向，往往是獲得超額利潤的重要途徑；地理位置優(yōu)勢項目，在投資區位選擇上，運用地理位置的優(yōu)勢往往非常重要；市場(chǎng)領(lǐng)先優(yōu)勢項目，通過(guò)投資市場(chǎng)領(lǐng)先的項目，挖掘潛在市場(chǎng)，是保持在市場(chǎng)競爭中的領(lǐng)先地位的重要途徑。

　　③符合企業(yè)現實(shí)情況。在鑒別投資機會(huì )時(shí)，不僅要關(guān)注企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展戰略目標的實(shí)現，還要考慮企業(yè)目前的實(shí)際情況，防止盲目超前。

　　（3）具體項目論證

　　對于不同類(lèi)型的投資機會(huì )，應結合項目特點(diǎn)進(jìn)行論證。

　　①資源開(kāi)發(fā)利用型項目，只要運用科學(xué)的管理方法、創(chuàng )建合理的產(chǎn)品結構，維持合理的投資規模，一般可以獲得良好收益。另外，獨具特色的旅游資源，獨特的地理、氣候形成的農業(yè)資源，均可有效開(kāi)發(fā)利用。

　　②填補市場(chǎng)空白型項目，項目投資效益的好壞關(guān)鍵在于市場(chǎng)。

　　③科技領(lǐng)先項目，有效發(fā)現或引發(fā)市場(chǎng)需求，并針對需求組織人員進(jìn)行技術(shù)攻關(guān)，搶占技術(shù)上的領(lǐng)先地位是項目成功帶來(lái)高投資回報的基礎。

　　④ 配套服務(wù)型項目，投資市場(chǎng)需求較為穩定，市場(chǎng)風(fēng)險較小，投資者可采取跟進(jìn)配套政策，投資開(kāi)發(fā)配套項目。

　　⑤公共領(lǐng)域市場(chǎng)化運作項目，投資風(fēng)險小、收益有保證，但投資數額要求較高，是具有較強資本實(shí)力和良好融資渠道的投資者的良好選擇。

　　[2007年] 一般建設項目的投資機會(huì )研究可分為（ ）
　　A.環(huán)境條件機會(huì )研究
　　B.資金來(lái)源機會(huì )研究
　　C.地區或區域機會(huì )研究
　　D.部門(mén)或行業(yè)機會(huì )研究
　　E.資源開(kāi)發(fā)機會(huì )研究

　　[答案] CDE
　　[解析] 本題考查的是項目投資機會(huì )研究的分類(lèi)。項目投資機會(huì )研究包括一般機會(huì )研究和特定項目機會(huì )研究。其中一般機會(huì )研究又可以分為地區機會(huì )研究、部門(mén)機會(huì )研究、資源開(kāi)發(fā)機會(huì )研究三類(lèi)。

　　（二）初步可行性研究

　　1.概念 對機會(huì )研究所選擇的項目進(jìn)行進(jìn)一步的分析論證。

　　2.目的 判別項目投資的必要性和可能性，初步判斷設想的項目是否有生命力，并提出是否需要進(jìn)一步開(kāi)展項目可行性研究的結論。

　　3.范圍 不是所有的項目都需要進(jìn)行初步可行性研究。對投資機會(huì )研究所選擇的較大或較復雜的項目，如果所掌握的基礎數據對項目目標的可實(shí)現性的判斷仍感不足時(shí)，應進(jìn)行初步可行性研究，以避免直接進(jìn)行詳細可行性研究時(shí)花費較多、費時(shí)較長(cháng)，而最終又判定項目不可行時(shí)所造成的損失。

　　4.內容 初步可行性研究的內容與詳細可行性研究基本相同，但深度較淺。主要包括：項目目標及功能定位、市場(chǎng)需求研究、項目建設地點(diǎn)選擇、項目方案構思、項目建設方案初步論證。

　　（三）可行性研究

　　1.概念 通過(guò)對項目的主要內容和配套條件，如市場(chǎng)需求、資源供應、建設規模、工藝路線(xiàn)、設備選型、環(huán)境影響、投資和融資等，從技術(shù)、經(jīng)濟、工程等方面進(jìn)行調查研究和分析比較，并對項目建成以后可能取得的財務(wù)、經(jīng)濟效益及社會(huì )環(huán)境影響進(jìn)行預測，從而提出該項目是否值得投資和如何進(jìn)行建設的分析評價(jià)意見(jiàn)。

　　2.企業(yè)投資項目可行性研究的基本要求

　　（1）可行性研究的依據

　　①企業(yè)發(fā)展戰略規劃；

　　②項目建議書(shū)等相關(guān)文件；

　　③國家和地方經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展規劃、行業(yè)部門(mén)發(fā)展規劃，如江河流域開(kāi)發(fā)治理規劃、鐵路公路路網(wǎng)規劃、電力電網(wǎng)規劃、森林開(kāi)發(fā)規劃等；

　　④涉及礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)的項目，應有經(jīng)批準的礦產(chǎn)儲量報告及礦產(chǎn)勘探報告等；

　　⑤有關(guān)法律、法規和政策；

　　⑥有關(guān)機構發(fā)布的工程建設標準、規范、定額等；

　　⑦擬建場(chǎng)址的自然、經(jīng)濟、社會(huì )概況等基礎資料；

　　⑧合資、合作項目各方簽訂的協(xié)議或意向文件；

　　⑨與擬建項目有關(guān)的各種市場(chǎng)信息資料。

　　（2）可行性研究的具體要求

　　①預見(jiàn)性。不僅應對歷史、現狀資料進(jìn)行研究和分析，更重要的是應對未來(lái)的市場(chǎng)需求、投資效益進(jìn)行預測和估算；

　　②公正性。必須堅持實(shí)事求是，在調查研究的基礎上，按照客觀(guān)情況進(jìn)行論證和評價(jià)；

　　③可靠性。應認真研究確定項目的技術(shù)經(jīng)濟措施，以保證項目的安全性和可靠性，對于不可行的項目或方案應提出否定意見(jiàn)，以避免投資決策損失；

　　④科學(xué)性。必須應用現代科學(xué)技術(shù)手段進(jìn)行市場(chǎng)研究、科學(xué)評價(jià)項目的盈利能力、償債能力及對經(jīng)濟、社會(huì )、環(huán)境等產(chǎn)生的影響，為項目決策提供科學(xué)依據。

　　（3）可行性研究的深度要求

　　①內容齊全，數據準確，論據充分，結論明確，以滿(mǎn)足決策者定方案定項目的需要；

　　②選用的主要設備的規格、參數應能滿(mǎn)足預訂貨的要求，引進(jìn)的技術(shù)設備的資料應能滿(mǎn)足合同談判的要求；

　　③可行性研究中重大技術(shù)、財務(wù)方案應有兩個(gè)以上方案的比選；

　　④可行性研究中確定的主要工程技術(shù)數據應能滿(mǎn)足項目初步設計的要求；

　　⑤對建設投資和生產(chǎn)成本應進(jìn)行分項詳細估算，其誤差應控制在±10%以?xún)龋?/p>

　　⑥可行性研究確定的融資方案應能滿(mǎn)足銀行等金融機構信貸決策的需要；

　　⑦可行性研究報告應反映在可行性研究過(guò)程中出現的某些方案的重大分歧以及未被采納的理由，以供決策者權衡利弊進(jìn)行決策。

　　[2008年]下列關(guān)于投資項目可行性研究報告深度要求的表述，錯誤的是（ ）
　　A.重大技術(shù)、財務(wù)方案，應有兩個(gè)以上方案的必選
　　B.確定的主要工程技術(shù)數據，應能滿(mǎn)足項目初步設計的要求
　　C.應對建設投資和生產(chǎn)成本進(jìn)行分享詳細估算，誤差控制在±5%以?xún)?br />　　D.選用的主要設備規格、參數應能滿(mǎn)足預訂貨的要求

　　[答案] C