六、（20分）

　　某新建項目建設投資為113500萬(wàn)元（含可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項稅額8000萬(wàn)元）。其中基本預備費為10000萬(wàn)元，漲價(jià)預備費為5000萬(wàn)元。項目計算期6年，其中建設期1年，運營(yíng)期5年，運營(yíng)期內采用平均折舊及攤銷(xiāo)。

　　項目營(yíng)業(yè)收入和可變成本均采用運營(yíng)期初的市場(chǎng)價(jià)格（不含增值稅），營(yíng)業(yè)稅金及附加按增值稅的12%計算，企業(yè)所得稅稅率為25%.項目現金流量按年末發(fā)生計。財務(wù)基準收益率（所得稅后）設定為10%，項目投資現金流量見(jiàn)表6-1.

　　通過(guò)費用與效益識別，該項目可變成本及投資中設備、材料的影子價(jià)格均等同于其市場(chǎng)價(jià)格（不含增值稅），土地經(jīng)濟費用應調增1000萬(wàn)元，其他各項財務(wù)效益與費用均能反映其經(jīng)濟價(jià)值。

　　表6-1 項目投資現金流量表（萬(wàn)元）

　　注：帶“*”空格處計算.

　　問(wèn)題：

　　1. 計算項目第2年和第3年的應納增值稅和營(yíng)業(yè)稅金及附加。

　　2. 計算項目第2年和第3年的調整所得稅。

　　3. 計算項目第2年和第3年的現金流出、凈現金流量以及項目投資財務(wù)凈現值（所得稅后），并判斷項目的財務(wù)可行性。

　　4. 計算本項目經(jīng)紀費用流量中的建設投資。（要求列出計算過(guò)程，計算結果并保留整數）。

　　參考答案

　　1、8687-3478=5209萬(wàn)元<8000萬(wàn)元

　　第二年應繳增值稅=0

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加=0

　　第三年應繳增值稅=9652-3865-（8000-5209）=2996萬(wàn)元

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加=2996×12%=359.52萬(wàn)元=360萬(wàn)元

　　2、從第四年反推折舊攤銷(xiāo):

　　（61426-27441-694-折舊攤銷(xiāo)）×25%=3239萬(wàn)元 →折舊攤銷(xiāo)=20335萬(wàn)元

　　第二年調整所得稅=（55284-25093-0-20335）×25%=2464萬(wàn)元

　　第三年調整所得稅=（61426-27441-360-20335）×25%=3323萬(wàn)元

　　3、第二年現金流出=3058+25093+3478+2464=34093萬(wàn)元

　　第二年凈現金流量=63971-34093=29878萬(wàn)元

　　第三年現金流出=269+27441+3865+2996+360+3323=38254萬(wàn)元

　　第三年凈現金流量=71078-38254=32824萬(wàn)元

　　稅后項目投資凈現值= =-103181.81+24692.56+24661.16+20525.92+18859.93+20543.46

　　=5901.22>0

　　該項目可行.

　　4、經(jīng)濟費用流量中的建設投資=113500-8000-5000+1000=101500萬(wàn)元.

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