資金的時(shí)間價(jià)值及其計算

　　一、 內容提要

　　1.現金流量 2．資金的時(shí)間價(jià)值 3．利息計算 4．等值計算 5.名義利率和有效利率

　　二、重點(diǎn)、難點(diǎn)分析

　　考綱要求：掌握資金時(shí)間價(jià)值及其計算。重點(diǎn)與難點(diǎn)主要涉及等值計算和名義利率和有效利率的計算。

　　三、內容講解

　　第二章 工程經(jīng)濟

　　第一節 資金的時(shí)間價(jià)值及其計算

　　一、現金流量與資金的時(shí)間價(jià)值

　　（一）現金流量

　　1. 現金流量的含義

　　在工程經(jīng)濟分析中，通常將所考察的對象視為一個(gè)獨立的經(jīng)濟系統。在某一時(shí)點(diǎn)t流入系統的資金稱(chēng)為現金流入，記為CIt；流出系統的資金稱(chēng)為現金流出，記為COt；同一時(shí)點(diǎn)上的現金流入與現金流出的代數和稱(chēng)為凈現金流量，記為NCF或（CI－CO）t.現金流入量、現金流出量、凈現金流量統稱(chēng)為現金流量。

　　2. 現金流量圖

　　現金流量圖是一種反映經(jīng)濟系統資金運動(dòng)狀態(tài)的圖式，運用現金流量圖可以全面、形象、直觀(guān)地表示現金流量的三要素：大小（資金數額）、方向（資金流入或流出）和作用點(diǎn)（資金的發(fā)生時(shí)間點(diǎn)）。如圖2.1.1所示。

　　現金流量圖的繪制規則如下：

　　（1）橫軸為時(shí)間軸，零表示時(shí)間序列的起點(diǎn)，n表示時(shí)間序列的終點(diǎn)。軸上每一間隔代表一個(gè)時(shí)間單位（計息周期），可取年、半年、季或月等。整個(gè)橫軸表示的是所考察的經(jīng)濟系統的壽命期。

　　（2）與橫軸相連的垂直箭線(xiàn)代表不同時(shí)點(diǎn)的現金流入或現金流出。在橫軸上方的箭線(xiàn)表示現金流入（收益）；在橫軸下方的箭線(xiàn)表示現金流出（費用）。

　　（3）垂直箭線(xiàn)的長(cháng)短要能適當體現各時(shí)點(diǎn)現金流量的大小，并在各箭線(xiàn)上方（或下方）注明其現金流量的數值。

　　（4）垂直箭線(xiàn)與時(shí)間軸的交點(diǎn)即為現金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)。

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