第六章 投資估算方法

　　第四節(jié) 流動(dòng)資金估算

　　一、流動(dòng)資金概念

　　二、流動(dòng)資金估算的基礎(chǔ)

　　三、流動(dòng)資金估算方法

　　擴(kuò)大指標(biāo)估算法：簡(jiǎn)便易行，準(zhǔn)確度不高；多在項(xiàng)目初步可行性研究階段采用，某些流動(dòng)資金需要量小的項(xiàng)目在可行性研究階段也可采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法。 分項(xiàng)詳細(xì)估算法：工作量較大，準(zhǔn)確度較高；一般項(xiàng)目在可行性研究階段采用。

　　（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法

　　（1）流動(dòng)資金=年?duì)I業(yè)收入額×營(yíng)業(yè)收入資金率

　　（2）流動(dòng)資金=年經(jīng)營(yíng)成本×經(jīng)營(yíng)成本資金率

　　（3）流動(dòng)資金=年產(chǎn)量×單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額

　　（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法

　　1.概念：

　　2.計(jì)算公式

　　（1）流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

　　（2）流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金

　　（3）流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款

　　（4）流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金

　　3.估算步驟

　　（1）首先確定各分項(xiàng)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計(jì)算出各分項(xiàng)的年周轉(zhuǎn)次數(shù)；

　　（2）分項(xiàng)估算占用資金額。

　　四、分項(xiàng)詳細(xì)估算法

　　（一）各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定

　　（二）年周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算

　　（三）流動(dòng)資產(chǎn)估算

　　1.概念：

　　為簡(jiǎn)化計(jì)算，項(xiàng)目評(píng)價(jià)中一般僅考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨三項(xiàng)，發(fā)生預(yù)付賬款的某些項(xiàng)目，還包括預(yù)付賬款。

　　2.估算內(nèi)容

　　（1）存貨

　　注意一下經(jīng)營(yíng)成本的概念：

　　（2）應(yīng)收賬款

　　（3）現(xiàn)金

　　（4） 預(yù)付賬款

　　（四）流動(dòng)負(fù)債估算

　　1.概念： 為簡(jiǎn)化計(jì)算，項(xiàng)目評(píng)價(jià)中僅考慮應(yīng)付賬款，某些發(fā)生預(yù)收賬款的項(xiàng)目，還包括預(yù)收賬款。

　　2.估算內(nèi)容

　　（1）應(yīng)付賬款

　　（2）預(yù)收賬款

　　五、流動(dòng)資金估算應(yīng)注意的問(wèn)題

　　1.當(dāng)投入物和產(chǎn)出物使用不含稅價(jià)格時(shí)，應(yīng)注意將銷(xiāo)項(xiàng)稅額和進(jìn)項(xiàng)稅額分別包含在相應(yīng)的收入成本支出中。

　　2.在實(shí)際工作中，項(xiàng)目投產(chǎn)初期所需流動(dòng)資金應(yīng)在項(xiàng)目投產(chǎn)前籌措。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中為簡(jiǎn)化計(jì)算，流動(dòng)資金可從投產(chǎn)第一年開(kāi)始安排，運(yùn)營(yíng)負(fù)荷增長(zhǎng)，流動(dòng)資金也隨之增加。

　　采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金時(shí)，運(yùn)營(yíng)期各年的流動(dòng)資金數(shù)額應(yīng)以各年的經(jīng)營(yíng)成本為基礎(chǔ)，依照文中所述公式分別進(jìn)行估算，不能簡(jiǎn)單地按100%運(yùn)營(yíng)負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以投產(chǎn)期運(yùn)營(yíng)負(fù)荷估算。