2012咨詢工程師考試復習：財務生存能力分析

2012-03-22 16：36　　來源：　　字體：大小　　打印

　　財務生存能力分析

　　（一）財務生存能力分析的作用

　　財務生存能力分析旨在分析考察“有項目”時（企業(yè)）在整個計算期內(nèi)的資金充裕程度，分析財務可持續(xù)性，判斷在財務上的生存能力，主要根據(jù)財務計劃現(xiàn)金流量表進行。

　　（二）財務生存能力分析的方法

　　財務生存能力分析應結(jié)合償債能力分析進行，對項目的財務生存能力的分析可通過以下相輔相成的兩個方面：

　　1、分析是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營

　　（1）在項目（企業(yè)）運營期間，各項經(jīng)濟活動中得到足夠的凈現(xiàn)金流量，項目才能得以持續(xù)生存。

　　（2）擁有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量是財務可持續(xù)的基本條件，特別是在運營初期。

　　（3）通常因運營期前期的還本付息負擔較重，故應特別注重運營期前期的財務生存能力分析。

　　2、各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值是財務生存的必要條件

　　注意：在整個運營期間，允許個別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負值，但不能容許任一年份的累計盈余資金出現(xiàn)負值。

　　一旦出現(xiàn)負值時應適時進行短期融資，較大的或較頻繁的短期融資，有可能導致以后的累計盈余資金無法實現(xiàn)正值，致使項目難以持續(xù)運營。

　　（三）既有法人改擴建項目應編制“有項目”時的財務計劃現(xiàn)金流量表，進行財務生存能力分析。

責任編輯：瑪門

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